Chicago Mercantile Exchange vezi. Chicago Mercantile Exchange CME
Chicago Mercantile Exchange este acum cea mai mare bursă de mărfuri din lume și una dintre cele mai vechi companii de tranzacționare non-profit în contracte futures și opțiuni. Organizarea tranzacțiilor cu implementarea atât a tranzacțiilor locale, cât și a tranzacțiilor prin sistemul electronic de tranzacționare a făcut posibilă obținerea unei lichidități impresionante pentru toate instrumentele puse la dispoziție. Bursa CME joacă un rol cheie în dezvoltarea pieței internaționale de instrumente derivate, precum și un rol eficient în distribuția materiilor prime, stabilizarea prețurilor și dezvoltarea economică nu numai în Statele Unite, ci în întreaga lume.
anul infiintarii
milioane de tranzacții pe zi
ofertele sunt încă făcute „live”
Operațiunea non-stop, asistența casei de compensare, precum și o listă extinsă de o mare varietate de instrumente au făcut din bursa CME un lider incontestabil în domeniul său. Un număr mare de investitori, comercianți, precum și producători și furnizori de materii prime își desfășoară o parte cheie a activităților pe site-urile CME. Istoria lungă a bursei a dovedit în mod repetat că CME este capabilă să se adapteze eficient la schimbările din jur și este unul dintre primii care a introdus cele mai noi tehnologii pentru tranzacții, managementul riscului și activități de decontare, care a devenit un factor cheie într-o existență atât de lungă. a schimbului și, cel mai important, - o dezvoltare rapidă constantă.
Istoria schimbului CME
Istoria celei mai mari piețe futures CME se bazează pe două burse separate anterior, care ulterior au fuzionat și au format CME-ul pe care îl cunoaștem astăzi. În 1848, comercianții de cereale întreprinzători s-au unit în Chicago pentru a-și comercializa eficient produsele în întreaga lume. Orașul Chicago, ca și New York, a contribuit la această activitate datorită infrastructurii feroviare extinse și a nodului de transport maritim de peste Lacul Michigan. Inițial, asociația creată a fost o mare piață agricolă deschisă, care a fost administrată de un grup de inovatori și, în consecință, susținută de eforturile acestora. La fața locului au fost vândute diferite tipuri de cereale, în special grâu, ovăz și porumb, iar organizatorii au inspectat calitatea produselor și au monitorizat îndeplinirea sarcinilor lor de către vânzători și cumpărători. Aceasta bursa se numeste Chicago Board of Trade (CBOT). În 1864, participanții și conducerea bursei au creat conceptul de bază al pieței futures - contracte futures. Ei au reglementat un document special care a făcut posibilă vânzarea sau cumpărarea unei cantități specificate de produse la un preț fix, cu garanția că tranzacția va fi executată după un timp. Pe fondul succesului rapid al CBOT, în Chicago au început să apară și alte burse de mărfuri și mărfuri. În 1874, a fost organizat o bursă de vânzare de ouă și unt, care a fost inițial numită Chicago Produce Exchange, dar în timpul diferitelor restructurări, mai târziu, în 1898, a devenit un schimb independent numit Chicago Butter and Egg Board, care corespundea pe deplin domeniului său de aplicare. .activitati. Acest schimb este considerat acum fondatorul CME-ului modern, deoarece Chicago Butter and Egg Exchange și-a primit numele actual în 1919, când liderii și-au dat seama că era destul de dificil să opereze pe o gamă atât de restrânsă de mărfuri. După extinderea funcționalității bursei, pe CME a avut loc prima tranzacție cu ceapă și cartofi, iar ulterior această bursă tranzacționa deja în mod activ carne de porc, curcan, brânză, lapte și alte produse.
Până la mijlocul secolului al XX-lea, bursa CME se confrunta cu probleme serioase, din cauza cărora era pe punctul de a se închide. Activitatea agricolă s-a dezvoltat și toate bunurile necesare puteau fi achiziționate în apropiere de la fermieri sau companii private, astfel încât nevoia de tranzacționare cu produse la bursă a scăzut și, în consecință, lichiditatea la bursă s-a apropiat de zero. Salvarea pentru schimb a fost introducerea în circulație a contractelor futures pentru vite vii și slănină congelată, care nu puteau fi achiziționate atât de ușor, deoarece erau necesare costuri semnificative - depozitare și cultivare. Datorită acestei inovații, bursa CME a revenit la potențialul maxim, fapt dovedit de o creștere semnificativă a cotizației de membru. La începutul anilor 1970, CME a avut o altă descoperire uriașă în arena financiară odată cu intrarea sa pe piața valutară. În 1972, conducerea bursei a decis să creeze o secțiune separată a Pieței Monetare Internaționale (IMM), în cadrul căreia au fost furnizate primele futures pe valută, care a fost imediat acceptată de piața financiară cu mare cerere. Această decizie fatidică și abandonarea activităților tradiționale ale platformei de schimb CME au dat un impuls uriaș dezvoltării ulterioare. Astfel, în 1980, au fost introduse primele futures pentru răspândirea ratei dobânzii la moneda eurodolar, precum și un futures pt. cel mai popular indice bursier S&P500, ceea ce a dus la un adevărat boom al tranzacționării cu acțiuni.
S&P 500 este cel mai faimos indice Standard & Poor, rivalizând cu Dow Jones în popularitate și adesea denumit S&P 500 (sau SPX pe scurt). barometrul economiei americane.
Totodată, nici CBOT Commodity Exchange nu a stat pe loc și în 1986 a absorbit MidAmerican Exchange, în cadrul căreia se concentrau proiecte foarte relevante și promițătoare, precum depozitele în marjă, conceptul de compensare și tranzacționare cu metale prețioase.
Vrei să faci bani pe acțiunile super-companii precum Google, Apple, MicroSoft, FaceBook? Investește în ele cu cel mai de încredere broker de acțiuni -.
Revoluție tehnologică a tranzacționării cu acțiuni
Sfârșitul secolului XX și începutul secolului XXI au adus un puternic impuls tehnologic în aproape toate domeniile, iar bursa nu a făcut excepție. Inovațiile în domeniul tehnologiilor electronice de calcul au contribuit, de asemenea, la tranzacționarea la bursă. CME a fost una dintre primele burse care a introdus un sistem electronic de tranzacționare. Introducerea în funcțiune a unui astfel de sistem a început să fie menționat încă din 1987, dar această știre a fost acceptată inițial cu scepticism de participanții la schimb. În 1992, CME și-a finalizat rețeaua electronică și s-a lansat sub numele CME Globex. Ulterior, această platformă a fost dezvoltată în continuare în 1998. Introducerea platformei de tranzacționare și analitică a contribuit și ea la dezvoltarea activă a bursei, deoarece în același timp a început o cerere activă de computere de acasă, iar acum comercianții puteau face tranzacții direct de acasă. La rândul său, acest lucru a extins semnificativ accesibilitatea și loialitatea oamenilor obișnuiți la bursă. Popularitatea bursei a crescut în fiecare zi, iar decizia de a efectua tranzacții non-stop prin Globex a fost un alt factor suplimentar în succesul CME. Acum, brokerii din întreaga lume puteau efectua tranzacții, direct de la domiciliu și la orice oră convenabilă.
Ofertă publică
La începutul anilor 2000, conducerea CME a decis să treacă la următorul nivel și să transforme bursa într-o structură comercială prin plasarea acțiunilor în free float. La sfârșitul anului 2002, CME a trecut printr-o IPO și a lansat 191 de milioane de dolari din propriile sale acțiuni, devenind prima bursă care își lista acțiunile la bursă. În prima zi de tranzacționare, acțiunile CME au crescut cu aproape 50%, iar până în prezent sunt tranzacționate activ la Bursa de Valori din New York. Fondurile strânse în cadrul ofertei publice de acțiuni au fost folosite pentru extinderea piețelor, tehnologiilor și sferelor de influență ale companiei. În special, cei mai mulți bani au fost direcționați către îmbunătățirea rețelei electronice și a calității serverelor de calcul.
Îmbinați etapele
Următorul pas în dezvoltarea Chicago Mercantile Exchange a fost fuziunea cu alți ofertanți, care poate fi, de asemenea, apreciată ca o mișcare destul de oportună și corectă. În 2007, bursele CME și CBOT au fuzionat oficial, ceea ce a dus la formarea Grupului CME, sub numele căruia bursele continuă să existe și astăzi. Ulterior, la mijlocul anului 2008, bursele din New York NYMEX și COMEX s-au alăturat holdingului.
Caracteristici moderne ale CME Group
Politica de fuziune și cooperare reciprocă nu numai cu bursele, ci și cu agențiile de rating, casele de compensare, casele de brokeraj și alte instituții financiare, a determinat CME să devină liderul pieței globale a instrumentelor derivate în câțiva ani. Astfel, în acest moment CME Group controlează o cotă impresionantă a pieței futures, oferind lichiditate ridicată pentru toate instrumentele și cele mai bune condiții pentru toți participanții la tranzacționare. Cifra de afaceri și capitalizarea bursei crește anual, în ultimul trimestru de raportare, pe CME au avut loc peste 750 de milioane de tranzacții în futures și opțiuni.
Functionare
În prezent, bursa CME funcționează ca o piață de tranzacționare deschisă, prin protest, precum și o cameră de comerț electronică. Cu alte cuvinte, până astăzi, participanții CME continuă să tranzacționeze în așa-numita groapă de schimb, executându-și tranzacțiile cu strigăte și gesturi. Peste 80% din tranzacții și, cel mai important, tranzacțiile non-stop au loc pe platforma electronică Globex.
Instrumente
Lista de listare a CME Group prezintă un număr mare de contracte futures și opțiuni. Toate instrumentele derivate listate la bursă sunt împărțite condiționat în mai multe categorii:
- mărfuri (produse lactate și animale, produse agricole, cacao, cafea etc.);
- ratele dobânzilor (ratele Băncii Centrale, ratele eurodolarului etc.);
- valute (euro, yuan, yen, dolar australian, dolar canadian etc.);
- indici bursieri (S&P500, Nasdaq, DowJones, Nikkei etc.)
- metale prețioase (aur, argint, platină etc.)
- purtători de energie (petrol, cărbune, gaz etc.).
Pe lângă categoriile principale, pe CME se tranzacționează și futures exotice - pentru condiții meteorologice, modificări ale prețurilor imobiliare etc. CME Chicago Mercantile Exchange oferă în prezent nu numai posibilitatea unei cifre de afaceri speculative în tranzacțiile futures, dar este și un stabilizator eficient de preț pentru bunurile și resursele mondiale, oferă o oportunitate de a controla cererea și oferta din întreaga lume, precum și de a executa tranzacții cu livrare reală pentru cumpărătorii și furnizorii interesați de produse.
Chicago Mercantile Exchange (Chicago Mercantile Exchange, CME) ocupă astăzi primele rânduri în clasamentul mondial al piețelor angro de concurență pură. Situat în al treilea oraș ca mărime din Statele Unite, Chicago. Fuzionat cu Chicago Board of Trade și New York Stock Exchange NYMEX forme . ( Chicago Mercantile Exchange Group) este cea mai mare piață pentru contracte futures din America de Nord.
Actualul proprietar al Bursei de Valori din Chicago, acoperind întreaga planetă cu tranzacționare electronică. Sediul este situat într-un zgârie-nori din anii 30, într-un aglomerat centru de afaceri al orașului, cunoscut sub numele de Bucla Chicago, printre birourile centrale ale companiilor cheie din SUA. Cel mai apropiat vecin este o sucursală a Băncii Rezervei Federale.
Site-ul oficial al Chicago Mercantile Exchange - http://www.cmegroup.com/
Bursa de Valori din Chicago se caracterizează printr-un nivel ridicat de diversificare: varietatea de tipuri de instrumente de tranzacționare este mare. Printre opțiunile și contracte futures solicitate pentru:
- valute ale diferitelor țări ( EUR, AUD, CAD, JPY, CNY și altele);
- produse agricole și zootehnice;
- purtători de energie (gaz, petrol și altele);
- rate ale dobânzii (Banca Centrală, Eurodolar și altele);
- indici ai principalelor burse de valori, cum ar fi sau;
- imobiliare;
- metale pretioase;
- costul imobiliar american în cele mai prestigioase zone;
- opțiuni și active OTC și chiar vremea.
Tranzacționarea totală la Chicago Mercantile Exchange atinge astăzi volumul de 524,2 milioane de contracte. În plus, tranzacționarea se desfășoară în zilele lucrătoare în mod separat, aproape non-stop ( 23 de ore pornit și 1 oră oprit), platformă Globex.
Volumul de tranzacționare aici ajunge la 326,7 milioane de contracte pe lună.
Într-o singură zi, în cadrul CME, volumul de tranzacționare ajunge la 15 milioane de contracte pentru toate activele: două treimi sunt futures, restul sunt opțiuni. Poziții deschise pentru ambele în valoare de peste 100 de milioane. Un milion de contracte pe zi sunt tranzacții direct de la platforma de tranzacționare din Chicago. În același timp, site-ul web al Chicago Mercantile Exchange conține o mulțime de instrumente utile, inclusiv tot ce aveți nevoie pentru tranzacționarea independentă cu contracte futures online.
398 West Arcade Place, Chicago, IL
Programul de deschidere al Bursei Mercantile din Chicago
Piețele Grupului CME sunt tranzacționate 24/7 datorită platformei electronice de tranzacționare și analitică Globex care operează pe internet. Dolarul american este acceptat ca monedă a decontărilor și a prețurilor ( USD). Costurile comerciale sunt, de asemenea, percepute exclusiv în USD.
Istoria formării schimbului
Condițiile prealabile pentru apariția sa, Chicago Mercantile Exchange este obligat să se deschidă în 1825 canalul de apă Erie, prin care se organiza deplasarea navelor de marfă. Din acel moment, circulația mărfurilor din centrul țării către Coasta de Est a Statelor Unite a fost mult simplificată, ceea ce a dat impuls dezvoltării Chicago, un important nod feroviar.
Orașul a devenit un centru pentru dezvoltarea piețelor pentru culturi, produse zootehnice și cherestea. Din cauza stării proaste a drumurilor, depozitele au crescut în jurul Chicago, iar piața produselor cerealiere în viitor urma să devină un schimb de contracte futures. Orașul a achiziționat cel mai mare hambar din Statele Unite.
- 1848- o asociație de comercianți de cereale în cadrul unei piețe agricole deschise sub controlul unui grup de inovatori, care mai târziu a devenit Chicago Board of Trade sau CBOT (Chicago Board of Trade).
Nașterea conceptului
La site-ul CBOT se vindeau porumb, grâu, ovăz. Calitatea produselor și îndeplinirea sarcinilor atât de către vânzători, cât și de către cumpărători au fost sub stricta supraveghere a organizatorilor de piață.
- 1864- apariția contractelor futures, care au devenit conceptul principal al pieței derivatelor. Esența lor s-a rezumat la reglementarea unui document special care face posibilă vânzarea sau achiziționarea unui anumit volum de mărfuri la un cost fix, cu o garanție de executare a tranzacției după ceva timp.
Apariția CME
După crearea CBOT în 1848, în Chicago au început să apară și alte burse de valori, concentrându-se pe vânzarea și cumpărarea de bunuri agricole.
- 1874- deschiderea bursei de valori CPE (Schimbul de produse din Chicago), care făcea comerț cu unt și ouă.
- 1895- crearea unui schimb Schimb de produse și tablă de ouă, ca parte a CPE, dar axat pe transparența prețurilor.
- 1898 an- separarea Produce Exchange și Egg Board de CPE și redenumirea în Chicago unt și ouă (CBEB).
- 1919- Chicago Mercantile Exchange își începe istoria sub numele actual. CBEB a fost redenumit CME și a făcut un pas către extinderea gamei de instrumente de tranzacționare. În același an, linia de contracte de pe platforma de schimb a fost completată cu futures pentru ceapă și cartofi.
În pragul prăbușirii și mântuirii
E greu de crezut, dar Chicago Mercantile Exchange CME era pe punctul de a se închide la mijlocul secolului XX. Organizația a cunoscut eșec după eșec. Încercările de a introduce produse noi nu au condus la o creștere suficientă a vânzărilor, în timp ce cererea de unt, cartofi și ouă a scăzut. Acestea din urmă au încetat să mai fie un produs sezonier datorită noilor tehnologii, iar viitorul pentru ei și-a pierdut popularitatea anterioară. Din cauza interzicerii vânzării derivatelor de ceapă de către Congres, tranzacțiile la Chicago Mercantile Exchange au scăzut și mai puțin.
- anii 1960- scaderea activitatii bursei la aproape zero.
- 1966- apariția futures pentru carnea de porc congelată pentru slănină și contracte futures pentru bovine vii. Acest lucru a făcut posibilă creșterea activității în platformele de tranzacționare CME și cererea de schimb între vânzători și cumpărători a început din nou să crească.
- 1968- Costul aderării la bursă costă 38 000 $. Pentru comparație, în 1964 această cifră era de 3 000 $.
Introducerea de noi instrumente
- anii 1970- Chicago Mercantile Exchange CME a intrat pentru prima dată pe piața valutară.
- 1972- deschiderea secțiunii Piața Monetară Internațională(IMM), care a devenit prima piață financiară futures din lume. Tranzacționarea activă în monedele de bază a început imediat, iar extinderea schimbului către instrumente financiare a dat un impuls fără precedent dezvoltării CME.
- anii 1980- introducerea de contracte futures pentru rata la eurodolari, pe baza LIBOR, precum și pe . A fost dezvoltat conceptul de mini-contracte, urmat de lansarea futures e-mini S&P 500 și e-mini Nasdaq 100. Aceste mișcări au văzut Chicago Mercantile Exchange să experimenteze o creștere fără precedent.
Perioada de inovare tehnologică
Anii 90 și începutul anilor 2000 au fost o perioadă de dezvoltare tehnologică în toate domeniile, care a afectat și bursele de mărfuri. Introducerea pe scară largă a computerelor, dezvoltarea internetului și a comunicațiilor mobile - toate acestea au adus o contribuție semnificativă la tranzacționarea acțiunilor, în special la apariția unui sistem electronic de tranzacționare. Actualul grup CME, Chicago Mercantile Exchange, a devenit apoi unul dintre primii care a introdus un instrument fundamental nou în activitatea sa.
- 1987- primele propuneri de introducere a unui sistem electronic de tranzacționare și scepticismul în acest sens din partea participanților la bursă.
- 1992- lansarea propriei retele electronice CME Globex.
- 1998- rafinarea și îmbunătățirea în continuare a platformei de tranzacționare electronică Globex.
La sfârșitul anilor 90, cererea de computere de acasă a cunoscut un boom.
Datorită apariției unei platforme de tranzacționare și analitică CME Globex comercianții puteau tranzacționa direct de acasă.
Aceasta a devenit o nouă etapă în dezvoltarea activă a Chicago Mercantile Exchange: a început să intereseze oamenii obișnuiți. Făcând Globex deschis 24/7, CME a reușit să atragă comercianți din întreaga lume.
Astăzi, Chicago Mercantile Exchange, al cărui site oficial oferă instrumente de tranzacționare și o mulțime de informații despre activitatea organizației, efectuează cea mai mare parte a tranzacțiilor prin internet.
A deveni o entitate comercială
Începutul anilor 2000 a fost marcat de decizia conducerii CME de a transforma bursa într-o structură comercială. Pentru a face acest lucru, a fost necesar să se trimită acțiunile companiei la free float.
- 2002- schimbul a fost supus unei proceduri ( prima ofertă publică) și și-a plasat acțiunile în valoare totală de $191 000 000 . Pentru prima dată în istorie, bursa a plasat acțiuni la bursă. În prima zi de tranzacționare, prețul lor a crescut de o dată și jumătate. Fondurile strânse au fost folosite pentru a îmbunătăți activitatea CME.
Fuziuni cu alți participanți la piață
- 2007- fuziunea CME si CBOT, formarea holdingului CME Group.
- 2008- aderarea la Grupul CME al Bursei de Valori din New York COMEXși NYMEX.
Fuziunea cu alți ofertanți majori din Chicago și New York a fost un pas util în evoluția Chicago Mercantile Exchange.
Funcții de schimb
În acest moment CME Group Chicago Mercantile Exchange operează în două moduri:
- piata de tranzactionare deschisa;
- ca cameră de comerț electronică.
În primul caz, la fel ca acum zeci de ani, participanții la bursă își fac tranzacțiile prin protest și cu strigăte și gesturi strălucitoare. Această gaură tradițională a pieței de valori nu acoperă astăzi mai mult de 20% din tranzacționare. Restul de 80% sunt Globex- tranzacționare online. Principalul avantaj al lucrului cu CME peste, de exemplu, este centralizarea tuturor operațiunilor: manipularea pieței este pur și simplu imposibilă.
Este important de menționat că, datorită importanței sale, Bursa de Valori din Chicago nu numai că organizează cifra de afaceri a tranzacțiilor futures, dar are și o mare influență asupra prețurilor mondiale ale diferitelor bunuri și resurse. CME este unul dintre stabilizatorii prețurilor și controlorul cererii și ofertei de pe glob.
Pe lângă aceste funcții de bază, schimbul permite tranzacții cu livrare reală, dacă furnizorii și cumpărătorii sunt interesați de aceasta.
Lista celor mai lichide futures CME:
- ES- S&P500 e-mini oferă schimbului până la 1,6 milioane de contracte pe zi.
- ZN- pentru obligațiunile de trezorerie pe 10 ani ( cu o maturitate de 10 ani)
- CL- un contract futures pentru țiței, tranzacționat la bursa NYMEX și este cel mai popular dintre mărfuri.
- ZF- futures pe obligațiuni de trezorerie pe 5 ani
- ZT- pentru obligațiuni de trezorerie pe 2 ani
- ZB- futures pe obligațiuni de trezorerie la 30 de ani, tranzacționate din 1977.
- GC- un contract pentru aur, care, în rândul futures pe mărfuri, este al doilea după țiței în ceea ce privește cererea.
- 6E- un contract pentru euro (EUR), cel mai popular dintre contractele futures pe valută CME.
- 6J- un contract pentru yenul japonez (JPY), care este una dintre valutele de rezervă ale lumii. Acest futures este al doilea ca popular în lista de valute.
Activele Bursei Mercantile din Chicago
Ca parte a tranzacționării la Chicago Mercantile Exchange, sunt prezentate 4 tipuri de active:
- Contracte tradiționale de mărfuri – în principal pentru produse lactate sau produse animale.
- Ratele dobânzilor (de exemplu, euro-dolar).
- Indicii bursieri.
- Monede ale celor mai importante zece țări ale lumii.
Bursa CME Group, cu sediul în Chicago, tranzacționează aproximativ treizeci de opțiuni și aproximativ 50 de contracte futures pe valute mondiale. Porumbul este liderul contractelor pentru produse agricole - până la 600.000 de contracte pe zi de tranzacționare. Grâul este de 3 ori în urmă. O mulțime de comercianți Forex se îngrămădesc la CME. Printre acestea, mini-contractele valutare sunt solicitate în special din cauza costurilor minime și a volumelor mici.
Pe lângă mini-contracte, futures pentru monedele mondiale sunt reprezentate și de monedele țărilor G10 și monedele țărilor în curs de dezvoltare. Numărul total de tranzacții pe IMM este de până la 100 de miliarde de dolari pe zi. În cea mai mare parte, aceste tranzacții se referă la dolarul, euro, lira sterlină și yenul japonez, dar uneori și rubla rusă. Site-ul web oficial modern al Chicago Mercantile Exchange este disponibil în multe limbi, dar, din păcate, nu are o versiune în limba rusă.
Chicago Mercantile Exchange astăzi
CME Group este un holding al cărui istoric de formare include perioade de declin și creștere rapidă, fuziuni și achiziții. Astăzi, acțiunile CME sunt tranzacționate în mod activ la Bursa de Valori din New York, iar participațiile Grupului CME includ:
- CME (Chicago Mercantile Exchange)
- CBOT (Chicago Futures Exchange)
- NYMEX (Bursa Mercantilă din New York)
- COMEX (o divizie a NYMEX axată pe comerțul cu metale)
Cei mai buni brokeri pentru a investi în acțiuni
- FinmaxFX
- eToro
- Libertex
Și, precum și simbolul global al industriei financiare - Wall Street. Dar în SUA există un alt centru de schimb, nu mai puțin semnificativ - Chicago. În Chicago se află principalul centru de tranzacționare cu contracte futures - CME (Chicago Mercantile Exchange - Chicago Mercantile Exchange), pe care cel mai lichid (la scară globală) și atât decontarea (de exemplu, futures pentru) cât și livrarea ( futures pentru petrol WTI) sunt tranzacționate caracter. În acest articol, vom vorbi despre bursa CME - ce este și ce oportunități oferă investitorului.
Istoria CME Chicago Mercantile Exchange
În Statele Unite, secolul al XIX-lea a fost marcat de apariția NYSE (în 1817) și a CME (în 1871) și a fost amintit și pentru construcția activă a căilor ferate. Chicago era la acea vreme un centru feroviar important care lega fermierii din statele centrale și orașele mari din estul Statelor Unite. Canalul Erie a jucat un rol deosebit în relația dintre Chicago și New York, care a jucat rolul unui motor pentru dezvoltarea Chicago ca centru pentru comerțul cu active agricole. Ca urmare a dezvoltării acestei relații în Chicago, are loc o deschidere activă a depozitelor și apariția multor burse de mărfuri specializate pe anumite tipuri de produse agricole.
De fapt, bursa CME în forma sa actuală este o asociație a celor mai mari burse de mărfuri din acea vreme. Inițial, la Chicago, în 1848, a apărut bursa CBOT (Chicago Board of Trade - Chicago Chamber of Commerce), la care se comercializau cereale și boabe de soia, precum și produsele lor prelucrate. Și puțin mai târziu, în 1874, a apărut bursa CPE, unde se comercializau ouă și unt. Mai mult, după războiul civil, Chicago Butter and Egg Board (Chicago Butter and Egg Board) a fost separată de CPE într-o structură separată, care în 1919 a fost redenumită CME și a servit drept bază pentru crearea actualului schimb CME Group. .
Un timp mai târziu, bursele de mărfuri încep să apară în New York. Una dintre cele mai semnificative burse de acest fel este NYMEX (New York Mercantile Exchange) formată în 1882, care comercializează ulei WTI. Mai mult, NYMEX a absorbit în 1994 o altă bursă de mărfuri COMEX (Commodity Exchange of New York - New York Commodity Exchange), formată în 1933, pe care se tranzacționau contracte futures pentru metale.
CME a fost redenumită CME Group după ce bursa și-a lansat acțiunile la NYSE, după ce a cheltuit în 2002 la Bursa de Valori din New York. În timpul IPO, acum CME Group a strâns 191 milioane USD. Un alt eveniment semnificativ este fuziunea burselor CME și SWOT în 2007. În 2008, NYMEX (care, la rândul său, aparține COMEX) se alătură Grupului CME. Următorul pas către acest conglomerat de burse este bursa Kansas KCBT, care s-a specializat în comerțul cu grâu. În plus, CME Group, pentru a asigura stabilitatea comerțului electronic, dezvoltă o rețea mondială de birouri pe întreaga planetă, iar apoi deschide o reprezentanță în Europa - CME Clearing Europe. CME Group își creează, de asemenea, propriul „centru de comandă” în SUA - CME Global Command Center. Astfel, s-a format Grupul CME, care a devenit rezultatul consolidării burselor de mărfuri și a acoperit întreaga lume cu tranzacționare electronică.
Este de remarcat faptul că această „acoperire globală” a devenit posibilă datorită lansării în 1992 pe CME a platformei Globex, care permite tranzacționarea în zilele lucrătoare ale săptămânii non-stop, cu o pauză de doar o oră. Datorită acestui program, comercianții din diferite zone orare ale planetei pot participa la tranzacționare. În plus, este imposibil să nu menționăm o serie de futures care au câștigat o popularitate globală imensă - acestea sunt futures pentru indici valutar și bursieri (în special pentru indicele S & P500), precum și mini-versiunile acestora.
Chicago Exchange CME Group în prezent
Astăzi, CME tranzacționează contracte futures și opțiuni pentru culturi, energie, indici bursieri, perechi valutare, rate ale dobânzii, metale, vreme și valori imobiliare în cele mai dezvoltate regiuni ale Statelor Unite, precum și opțiuni și active OTC aferente.
Orez. 1. Grupuri de active pe CME
În medie, CME tranzacționează aproximativ 15 milioane de contracte futures și opțiuni pe zi pentru toate activele (10 milioane de contracte futures și 4 milioane de opțiuni). Numărul total de poziții deschise în futures și opțiuni este de peste 100 de milioane.
Orez. 2. Volumul de tranzacționare pe CME
Astăzi, tranzacțiile pe CME pot fi făcute și de la platforma de tranzacționare (open cry), care se află în sarcina CBOT din Chicago. Cifra de afaceri a tranzactiilor realizate in acest mod depaseste 1 milion de contracte.
Dacă luăm în considerare specificația unui contract futures pentru euro (unul dintre cele mai lichide futures pe valută), putem observa că dimensiunea acestuia este de 125.000 de euro, treapta de preț este 0,0005, costul este de 6,25 USD, dimensiunea GO pentru deschidere. o poziție pe acest futures este de 2750 $. Dar contractele E-mini sunt tranzacționate și pe CME (reprezentat pentru contractele cele mai lichide din toate grupele de active), mărimea GO pentru care este jumătate mai mult și se ridică la 1.375 USD pentru un contract în euro (dimensiunea - 62.500 euro, pas de preț - 0,0001, pas de preț de cost - 6,25 USD) și contracte E-micro, dimensiunea GO pentru care este de 10 ori mai mică decât futures de bază - 275 USD pentru un contract pe euro (dimensiune - 12500 euro, pas de preț - 0,0001 , costul pasului de preț - 1, 25 $), care permite tuturor grupurilor de comercianți să tranzacționeze astfel de contracte.
Orez. 3. Specificații futures euro pe CME
Concluzie
Tranzacționarea pe CME vă permite să implementați diverse strategii, deoarece lichiditatea tinde practic la o valoare absolută, iar numărul de active tranzacționate este foarte mare. Mai mult, au fost implementate contracte atât pentru participanții mari, cât și pentru comercianții mai mici (mini și micro-contracte).
Mulți oameni sunt foarte interesați de activitățile diferitelor burse de valori și mărfuri. În același timp, cei mai mulți dintre locuitori au dezvoltat un stereotip foarte persistent că astfel de platforme de tranzacționare trebuie să aibă neapărat un număr mare de oameni care, în același timp, strigă constant ceva și vorbesc constant despre ceva la telefon. Da, într-adevăr, în urmă cu câțiva ani, așa funcționau schimburile, dar în zilele noastre activitățile lor s-au schimbat oarecum. În acest articol, vom lua în considerare funcționarea unui punct de tranzacționare internațional numit Chicago Mercantile Exchange CME.
Particularități
Mulți sunt mai familiarizați cu bursele, unde se tranzacționează acțiuni și valori mobiliare. Dar dacă studiezi cum funcționează Chicago Mercantile Exchange, ar trebui să subliniezi imediat că face schimb de diverse resurse naturale, produse agricole și futures pentru ele. În același timp, există un alt schimb similar în SUA - New York.
Rolul în economia globală
Chicago Mercantile Exchange este primul în clasamentul mondial printre astfel de platforme de tranzacționare. Observăm imediat că este imposibil să o evaluăm pe deplin după mărimea capitalizării sau numărul de companii, precum o bursă de valori. Cu toate acestea, este foarte posibil să se estimeze volumul tranzacționării sale, ceea ce este cu adevărat colosal. Peste o lună, CME efectuează tranzacții în valoare de peste două trilioane de dolari SUA, ceea ce este de multe ori mai mult decât la bursele de valori. În plus, Bursa de Valori din Chicago are cea mai largă gamă de active. Această unitate de comerț internațional este situată într-o clădire care este adiacentă zgârie-norilor Willis Tower - clădirea care a fost cea mai înaltă din lume până în 1998.
Afiliere
Să ne oprim separat asupra unui conglomerat numit CME Group. Chicago Mercantile Exchange face parte din acesta, care include și New York Mercantile Exchange, care este liderul mondial în comerțul cu petrol. Astfel, preocuparea în sine este o organizație uriașă care a ocupat cu fermitate primul loc pe planetă în domeniul tranzacționării cu active, de la derivate valutare la produse energetice și agricole.
Cauze
La începutul secolului al XIX-lea, Canalul Erie a fost construit în Statele Unite ale Americii. Sarcina sa principală a fost să asigure legături de transport rapide și neîntrerupte între statele centrale și de est ale țării. Acest eveniment a dus la dezvoltarea puternică a două orașe mari - Chicago și New York. În plus, Chicago este, de asemenea, un nod feroviar puternic, ceea ce a făcut din el principalul element de legătură între fermele din centrul statului și mega-orașele din Estul SUA. De asemenea, Chicago ar putea fi numit principalul depozit al țării, deoarece, din cauza întreruperii frecvente a comunicării între regiuni, problema depozitării produselor perisabile a devenit acută și, prin urmare, acest oraș a fost literalmente „copers” cu depozite uriașe și a devenit grânar principal al întregului stat nord-american.
Prima licitație
Răspunzând la întrebarea: „Când a fost fondată Chicago Mercantile Exchange?”, indicăm că era 1874. Inițial, s-a specializat exclusiv în comerțul cu produse agricole și a fost numită camera de unt și ouă. Datorită faptului că mărfurile erau foarte specifice (a fost departe de a le livra întotdeauna), contractele futures au început să fie folosite încă din primele zile ale schimbului.
În 1895, această placă a fost înlocuită de Produce Exchange Butter and Egg Board, care are condiții mai convenabile și mai ușor de înțeles pentru desfășurarea activităților de tranzacționare active. Cu toate acestea, confruntarea armată civilă care a început a dus la formarea unei platforme independente numită Chicago Butter and Egg Board, care a devenit un adevărat prototip al actualului
În pragul colapsului
În ciuda faptului că Chicago Mercantile Exchange este cel mai mare de acest gen din lume, nici măcar nu a scăpat de pragul falimentului. S-a întâmplat în anii 1960. Totul a fost de vină pentru experimentele extrem de neplăcute cu introducerea de noi produse pe piață. Inițial, acestea erau contracte de achiziție de brânzeturi, mere și ouă, dar volumul contractelor încheiate pentru aceste mărfuri a fost foarte redus. După aceea, untul și cartofii au fost complet scoși de la licitație, deoarece cererea pentru cumpărarea lor a fost practic zero. Un moment istoric poate fi considerat și adoptarea la nivel legislativ a unui act juridic de reglementare care a interzis complet comerțul cu ceapă. Congresmenii și-au justificat decizia spunând că drepturile producătorilor vor fi protejate în acest fel, deoarece existau suspiciuni de fraudă la bursă. Toate acestea în ansamblu au dus la faptul că funcționarea schimbului a încetat aproape complet. Închiderea sa completă se apropia deja, dar în cele din urmă nu numai că a „supraviețuit”, ci și a început să capete din nou avânt.
Reluarea tranzacționării
Chicago Mercantile Exchange, sau mai degrabă conducerea sa, a căutat în toate modurile posibile șanse de a continua munca. Iar munca a fost răsplătită. În 1966, un contract futures pentru carnea de porc congelată, care este folosită pentru a face slănină, a ajuns la acest etaj de tranzacționare. Unicitatea acestui contract este că a fost primul din istoria tranzacțiilor bursiere mondiale. Dar pentru depozitarea acestui produs au fost necesare congelatoare speciale. Și, în același timp, mai apare pe bursă un alt contract de animale de succes, care nu mai necesita depozitare. Toate aceste acorduri și alte câteva inovații au contribuit la faptul că schimbul a revenit la viață. Popularitatea sa a început să crească pe zi ce trece și a devenit mai scump să fii membru: trei mii în 1964 au crescut la 8,5 mii în 1965. În 1968, cardul de membru avea un preț record de 38.000 de dolari SUA.
era de descoperire
Chicago Board Options Exchange a primit o nouă conducere în anii 1970, care a motivat că amploarea comerțului în creștere necesita literalmente introducerea de noi instrumente de acoperire împotriva riscurilor valutare. Drept urmare, în 1972 au deschis o nouă secțiune a bursei numită Piața Monetară Internațională (IMM). Exclusivitatea acestui pas a fost că această secțiune a devenit prima platformă futures de pe planetă pentru monedele de bază disponibile. Licitarea pentru el a mers imediat foarte activ și pentru sume mari. Gama de active a crescut rapid și, prin urmare, Bursa de Valori din Chicago a câștigat avânt. Ulterior, au mai fost introduse câteva inovații: au fost aprobate contracte pentru rate eurodolari, mini-contracte și futures pentru diverși indici. Astfel, implicarea platformei de tranzacționare a devenit maximă.
Comerț electronic
Chicago Commodity Futures Exchange a lansat primele sale sisteme electronice de tranzacționare în 1987, deja destul de departe de noi. La acea vreme, majoritatea comercianților erau foarte sceptici cu privire la această idee, pentru că credeau (și pe bună dreptate) că în urma acestui lucru piața va fi împărțită în două mari părți și își vor pierde avantajele. Totuși, acesta a fost doar un experiment.
Rețeaua electronică de tranzacționare finalizată și complet gândită a apărut pe bursă abia cinci ani mai târziu. Ea a primit numele CME Globex. Inițial, a funcționat doar ca un plus auxiliar pentru tranzacțiile deschise într-un moment în care acestea erau deja închise fizic. În 1998, sistemul a fost modernizat la maxim. Rezultatul a fost un grup de comercianți care țipă, localizați în sală și comercianți care plasau comenzi direct în sistem. În același timp, s-a stipulat imediat că absolut toți participanții la licitația în desfășurare au fost egali în drepturi. Cu toate acestea, mulți comercianți au fost nevoiți să părăsească podeaua de tranzacționare, deoarece plăteau taxe de membru destul de mari, dar nu primeau nicio preferință în schimb.
pas decisiv
În 2000, liderii bursei au decis să-și plaseze acțiunile la Bursa de Valori din New York. Cu acest CME GROUP, Chicago Mercantile Exchange a devenit primul din SUA care și-a vândut public acțiunile. La sfârșitul anului 2002, aceștia au deținut un plasament de acțiuni în valoare de 191 milioane de dolari SUA. Din acel moment, conglomeratul a crescut semnificativ, dar valorile mobiliare ale companiei sunt încă tranzacționate până în prezent. Managerii au atras profiturile pentru dezvoltarea tehnologiilor inovatoare, introducerea de noi opțiuni și extinderea rețelei de vânzări în sine. Această abordare s-a justificat pe deplin, deoarece literalmente, în câțiva ani, tranzacționarea a migrat către platforme electronice, iar comercianții au început să lucreze de oriunde în lume, datorită faptului că cifra de afaceri a bursei în sine și profitul concernului au crescut.
Instrumente
Bursa de Valori din Chicago poate oferi astăzi clienților săi patru tipuri principale de active ca active:
- Mărfuri, contracte tradiționale (în mare parte animale și produse lactate).
- Ratele dobânzilor. Poziția principală este ocupată de euro-dolar.
- Banii din țările G10 și din țările în curs de dezvoltare.
- Indicii bursieri.
Bursa de Valori din Chicago tranzacționează trei duzini de opțiuni și cincizeci de contracte futures pentru valute mondiale. În același timp, există o împărțire în monedele celor zece mari state, monedele țărilor în curs de dezvoltare și mini-contractele. Ultima opțiune este foarte convenabilă datorită volumelor sale mici și costurilor minime și, prin urmare, este solicitată pe scară largă de acei comercianți care au venit să tranzacționeze la bursă din Forex. Sumele tranzacțiilor încheiate pe IMM sunt pur și simplu colosale și se ridică la 100 de miliarde de dolari pe zi. Rubla rusă participă și ea la tranzacții, cu toate acestea, cea mai mare parte cade pe dolar, euro, yen și lira sterlină.
Dacă vorbim despre produse agricole, atunci primul loc în această categorie îi revine porumbului la bursă. Aproximativ 600.000 de contracte sunt fixate pe podeaua de tranzacționare pe zi. În acest caz, volumul culturii este în 3V bushels (sau 100M de metri cubi).
În ceea ce privește grâul, care este cultura numărul unu în Rusia, vânzările sale la Bursa de Valori din Chicago sunt semnificativ în urma porumbului - de trei ori.
Dacă comparăm bursa de mărfuri cu bursa, atunci este de remarcat faptul că prima este mai speculativă, spre deosebire de cea din urmă. Acest lucru se datorează faptului că bursa de mărfuri este axată pe asigurarea reală a nevoilor urgente ale clienților, și chiar țări întregi în energie, o varietate de materii prime și alimente. O acțiune poate fi vândută, cumpărată sau revândută imediat sau chiar după mulți ani. Dar este mult mai dificil să revindeți un butoi de kerosen sau un vagon cu produse agricole, deoarece, după ce le primește, consumatorul le folosește aproape imediat în scopul propus. Și de aceea comercianții din rețea manifestă un interes sporit pentru futures și opțiuni, deoarece acestea pot fi vândute exact în același mod ca diverse titluri de valoare. Cu toate acestea, tranzacționarea opțiunilor și futures înseamnă asumarea unor riscuri foarte mari în comparație cu tranzacționarea acțiunilor. Dar, în același timp, rentabilitatea în termeni monetari este mult mai rapidă.
Reguli de intrare
Un bărbat care are cel puțin 21 de ani poate deveni membru al Bursei de Valori din Chicago. În același timp, trebuie să aibă o bună reputație și să primească o recomandare de la doi membri deja existenți ai bursei. În termen de treizeci de zile de la data intrării sale în schimb, un nou membru trebuie să plătească o taxă de membru Asociației Comerciale din Chicago.
Rezolvarea conflictului
În procesul de tranzacționare la bursă, există o mare probabilitate să apară situații non-standard, a căror cauză poate fi o eroare, o încercare de a comite fraudă și așa mai departe. În acest caz, conflictul pe bursă este soluționat de un organism neutru - arbitraj sau o instanță de arbitraj.
Sperăm că acest articol v-a permis să înțelegeți când a fost fondată Bursa de Valori din Chicago, principalele sale repere istorice și caracteristici.
Pentru asta sunt bune schimburile - au totul la suprafață. Raportarea strictă și activitățile complet transparente duc la faptul că multe date neprețuite pot fi descărcate complet gratuit de pe site-urile lor. Mai ales aici schimbul CME a excelat, oferind o opțiune minunată, sunt și niveluri limită.
Opțiunile reale pe acțiuni (call/put) sunt infinit diferite de cele binare. Jucătorii mari de pe piață folosesc, de regulă, opțiunile ca acoperire a pozițiilor futures. Cu toate acestea, unii oameni pur și simplu speculează cu ele, ca și în cazul unui derivat obișnuit.
Pentru fiecare monedă, sunt cumpărate atât futures, cât și opțiuni. Deoarece schimbul oferă toate datele despre ele, după numărul de contracte de opțiune și prețul de exercitare, puteți vedea nivelurile pieței după care se ghidează băieții mari. Să presupunem că dacă există o grămadă de contracte pe Put, atunci cineva își poate acoperi pozițiile lungi pe piața futures.
Mergem la pagina CME E-echivalente și găsim moneda noastră în tabelul din dreapta. După cum puteți vedea, există două coloane - Oferta și Oferta. Pentru ei, trebuie să obțineți media aritmetică.
Să presupunem că valorile sunt 1,20 și 1,70. Media aritmetică va fi:
Dacă valorile sunt negative (-12,5 și -12,00), nu uitați că minus ori minus este egal cu plus, deci media se calculează în același mod. Apoi această valoare trebuie scăzută din nivelul de opțiune calculat anterior și din ultima cifră. Să presupunem că nivelul nostru pentru liră este 1,3849, scădem 1,45 din ultima cifră, obținem 1,3848 (rotunjind până la a patra zecimală).
Ei bine, da, acesta este deja cel mai înalt nivel pentru cei care vor să sape foarte adânc. În rest, în loc de linii opționale de sprijin și rezistență, este suficient să desenezi canale mici care să acopere influența oricăror puncte înainte.
Niveluri de opțiuni de practică
Ele sunt elaborate în același mod ca liniile de suport/rezistență. Studiază erupțiile și erupțiile false, adaugă analize fundamentale, tehnice și sfeșnice, tot ce ai învățat deja. Metatrader se întâlnește uneori peste plugin-uri care atrag aceste niveluri automat, cu toate acestea, ele apar și dispar, glitching constant. Deci, cu automatizarea afișării lor a unei probleme.
Este mai sigur și mai util să desenezi cu pixuri, mai ales că în general nu este dificil. O dată pe lună, trebuie să calculați până la 4 niveluri semnificative Call/Put, ceea ce necesită câteva minute de timp prețios, care poate fi smuls din vizionarea pisicilor pe VKontakte.
Nivelurile de opțiuni, precum nivelurile futures bazate pe datele COT, sunt cel mai puternic instrument în mâinile unui comerciant, deoarece se bazează pe volume reale de schimb. Prin urmare, vă recomand cu tărie să le rezolvați și să studiați cum reacționează piața la astfel de niveluri.
- Înapoi:
- Redirecţiona:
- 1c întreprindere 8.3 închiderea lunii. Cum să închizi un trimestru pentru un contabil începător instrucțiuni pas cu pas. Stabilirea politicii contabile a unei organizații
- Calculul și calculul prețului de cost al produselor Calculul prețului de cost prin alocarea costurilor
- Vânzarea viespilor în contabilitate 1s 8.3. Cum să reflectați vânzarea activelor fixe și mnma în „1s”. Vânzarea unui mijloc fix cu recuperarea primei de amortizare
- Cei mai fericiți oameni de pe Pământ: caracteristici și fapte interesante