Sursele proprii ale întreprinderii de formare a resurselor includ: Surse de formare a resurselor financiare ale întreprinderii
Resursele financiare ale unei întreprinderi sunt fonduri proprii și împrumutate care determină oportunitățile potențiale de dezvoltare ale întreprinderii.
Resursele financiare ale întreprinderilor includ fonduri proprii, împrumutate și atrase. Resursele financiare proprii ale întreprinderilor includ profitul și cheltuielile de amortizare; unii autori includ capital autorizat și suplimentar în resursele financiare proprii ale întreprinderilor, precum și așa-numitele pasive sustenabile ale întreprinderii, inclusiv sursele de finanțare aflate în permanență în circulație. întreprinderea (de exemplu, rezerve formate în conformitate cu actele constitutive ale întreprinderii sau prin lege). Fondurile împrumutate includ împrumuturi de la bănci comerciale și alte organizații de credit, precum și alte împrumuturi. Resursele financiare strânse includ fonduri strânse prin emiterea de acțiuni, alocații bugetare și fonduri din fonduri extrabugetare, precum și fonduri de la alte întreprinderi și organizații strânse pentru participarea la capital și în alte scopuri.
43. Sistem de operare Enterprise???
Mijloacele fixe sunt mijloace de muncă care participă la procesul de producție, păstrându-și în același timp forma naturală. Destinat nevoilor activităților de bază ale organizației și trebuie să aibă o durată de viață utilă mai mare de un an. Pe măsură ce se uzează, valoarea mijloacelor fixe scade și este transferată la cost prin amortizare.
Activele fixe sunt imobilizările corporale pe care o întreprindere le conține în scopul utilizării lor în procesul de producție sau furnizare de bunuri, prestări de servicii, închiriere către alte persoane sau pentru realizarea unor funcții administrative și socio-culturale, durata de viață utilă estimată a care este mai mare de un an (sau ciclu de funcționare dacă durează mai mult de un an). Costul mijloacelor fixe minus amortizarea acumulată se numește active fixe nete. Mijloacele fixe sunt acceptate în contabilitate la costul lor inițial, dar ulterior, în bilanț, activele imobilizate sunt reflectate la valoarea lor reziduală. Valoarea reziduală a mijloacelor fixe este definită ca diferența dintre costul inițial (de înlocuire) și cheltuielile de amortizare.
Pentru a contabiliza activele fixe, a determina compoziția și structura acestora, este necesară clasificarea acestora. Există următoarele grupuri de active fixe de producție (inclusiv conform PBU rus 6/01):
Clădiri (cladiri magazine, depozite, laboratoare de productie etc.);
Structuri (facilități de inginerie și construcții care creează condiții pentru procesul de producție: pasaje supraterane, autostrăzi, tuneluri);
Drumuri la fermă;
Dispozitive de transport (rețele de energie electrică, rețele de încălzire, rețele de gaze);
Mașini și echipamente, inclusiv:
Mașini și echipamente electrice (generatoare, motoare electrice, motoare cu abur, turbine etc.).
Mașini și echipamente de lucru (mașini de tăiat metal, prese, cuptoare electrice etc.).
Instrumente si aparate de masura si reglare, echipamente de laborator.
Inginerie calculator.
Mașini, echipamente și linii automate (mașini automate, linii de producție automate).
Alte utilaje si echipamente.
Vehicule (vagoane, mașini, cărucioare, cărucioare).
Scule (tăiere, presare, dispozitive de prindere, montaj), cu excepția sculelor speciale.
Echipamente de producție și accesorii (raft, mese de lucru etc.).
Echipamente de uz casnic.
Zootehnie muncitoare, productivă și de creștere.
Plantații perene.
Alte active fixe (include colecțiile bibliotecii, obiectele de valoare ale muzeului).
Ca parte a mijloacelor fixe sunt luate în considerare și următoarele: investiții de capital pentru îmbunătățirea radicală a terenurilor (drenaj, irigații și alte lucrări de reabilitare); investiții de capital în active fixe închiriate; terenuri, obiecte de management de mediu (apă, subsol și alte resurse naturale).
Pentru a recunoaște un obiect ca activ principal pentru o organizație, trebuie îndeplinite următoarele condiții:
obiectul este destinat utilizării în producția de produse, atunci când efectuează lucrări sau prestează servicii, pentru nevoile de management ale organizației sau pentru a fi furnizat de organizație contra cost pentru deținerea și utilizarea temporară sau pentru utilizare temporară;
obiectul este destinat utilizării pe o perioadă lungă de timp, adică o perioadă care durează mai mult de 12 luni sau un ciclu normal de funcționare dacă depășește 12 luni;
organizația nu intenționează revânzarea ulterioară a acestui obiect;
obiectul este capabil să aducă în viitor beneficii economice (venituri) organizației.
44. Planificare financiara la intreprinderi industriale???
Planificarea financiară este planificarea tuturor veniturilor și domeniilor de cheltuieli ale fondurilor unei întreprinderi pentru a asigura dezvoltarea acesteia. Planificarea financiară se realizează prin întocmirea de planuri financiare de diferite conținuturi și scopuri, în funcție de obiectivele și obiectele planificării.
Planificarea financiară este un element important al procesului de planificare corporativă. Fiecare manager, indiferent de interesele sale funcționale, trebuie să fie familiarizat cu mecanica și sensul implementării și controlului planurilor financiare, cel puțin în ceea ce privește activitățile sale.
Principalele sarcini ale planificarii financiare:
· asigurarea procesului normal de reproducere cu sursele necesare de finanţare. În același timp, sursele de finanțare vizate, formarea și utilizarea lor sunt de mare importanță;
· respectarea intereselor acționarilor și ale altor investitori. Un plan de afaceri care conține o astfel de justificare pentru un proiect de investiții este principalul document pentru investitori care stimulează investiția de capital;
· garantarea îndeplinirii obligaţiilor întreprinderii faţă de buget şi fonduri extrabugetare, bănci şi alţi creditori. Structura optimă a capitalului pentru o anumită întreprindere aduce profit maxim și maximizează plățile către buget sub parametri dați;
· identificarea rezervelor și mobilizarea resurselor în vederea utilizării efective a profiturilor și a altor venituri, inclusiv a celor nefuncționale;
· controlul rublei asupra stării financiare, solvabilității și bonității întreprinderii.
Scopul planificării financiare este de a lega veniturile cu cheltuielile necesare. Dacă veniturile depășesc cheltuielile, suma excedentară este trimisă la fondul de rezervă. Atunci când cheltuielile depășesc veniturile, suma lipsei resurselor financiare este completată prin emiterea de titluri de valoare, obținerea de împrumuturi, primirea de contribuții caritabile etc. Metodele de planificare sunt metode și tehnici specifice de calculare a indicatorilor. La planificarea indicatorilor financiari se pot folosi urmatoarele metode: normativ, de calcul si analitic, bilant, metoda de optimizare a deciziilor de planificare, modelare economica si matematica.
Planificarea financiară poate fi clasificată în pe termen lung (strategic), curent (anual) și operațional.
Planificarea financiară operațională implică crearea și utilizarea unui plan și a situației fluxului de numerar. Calendarul de plăți este alcătuit pe baza unei baze de informații reale despre fluxurile de numerar ale întreprinderii. În plus, întreprinderea trebuie să întocmească un plan de numerar - un plan de rulaj de numerar care reflectă primirea și plata numerarului prin casa de marcat.
Metode de planificare financiară: a) automată (datele din anul precedent sunt transferate, de exemplu, în 1999. Dacă există inflație, atunci datele sunt înmulțite cu factorul de inflație). Această metodă este cea mai primitivă metodă și este folosită de obicei atunci când este lipsă de timp; b) statistic (cheltuielile pentru anii anteriori se adună și se împart la numărul de ani anteriori); c) pe bază zero (toate elementele trebuie calculate pe o bază nouă. Această metodă ia în considerare nevoile reale și le leagă de capabilități)
2. Surse proprii externe de resurse financiare ale întreprinderii
Întreprinderile își pot strânge fonduri proprii prin creșterea capitalului lor autorizat prin contribuții suplimentare din partea fondatorilor sau prin emiterea de noi acțiuni. Oportunitățile și metodele de atragere a capitalurilor proprii suplimentare depind în mod semnificativ de forma juridică de organizare a afacerii.
Societățile pe acțiuni care au nevoie de investiții pot efectua plasări suplimentare de acțiuni prin subscriere deschisă sau închisă (între un cerc limitat de investitori). În general, o ofertă publică inițială de acțiuni ale unei întreprinderi este o procedură de vânzare a acestora pe o piață organizată pentru a atrage capital de la o gamă largă de investitori. Potrivit Legii federale „Cu privire la piața valorilor mobiliare”, oferta publică înseamnă „plasarea valorilor mobiliare prin subscriere deschisă, inclusiv plasarea valorilor mobiliare la licitațiile burselor de valori și/sau alți organizatori de tranzacționare pe piața valorilor mobiliare”. Astfel, plasarea inițială a acțiunilor unei întreprinderi prin subscriere deschisă a unei companii ruse este plasarea unei emisiuni suplimentare de acțiuni prin subscriere deschisă pe burse de valori, cu condiția ca acțiunile să nu fi fost tranzacționate pe piață înainte de plasare. Mai mult, în conformitate cu directivele Serviciului Federal de Piețe Financiare, cel puțin 30% din volumul total al ofertei publice inițiale de acțiuni prin subscriere deschisă trebuie să fie plasat pe piața internă. În general, pregătirea și desfășurarea unei oferte publice inițiale de acțiuni implică patru etape. În prima etapă (pregătitoare), întreprinderea trebuie să dezvolte o strategie de plasare, să selecteze un consultant financiar, să treacă la standardele internaționale de raportare financiară, să efectueze un audit al situațiilor financiare și al sistemelor de control intern timp de 3-4 ani anteriori ofertei publice inițiale, să efectueze pentru a elimina modificările structurale necesare, creați un istoric de credit public, de exemplu, prin emiterea de obligațiuni.
În a doua etapă, sunt determinați principalii parametri ai viitoarei oferte publice inițiale, sunt efectuate proceduri de due diligence juridice și financiare, precum și o evaluare independentă a afacerii.
La a treia etapă se întocmește și se înregistrează prospectul, se ia o decizie cu privire la emisiune, se comunică informații despre oferta publică inițială de acțiuni potențialilor investitori și se determină prețul final de ofertă. În etapa finală, are loc plasamentul propriu-zis, adică societatea este admisă la bursă și subscrisă pentru acțiuni.
Finanțarea prin emisiunea de acțiuni ordinare are următoarele avantaje: această sursă nu presupune plăți obligatorii, decizia privind dividendele se ia de consiliul de administrație și se aprobă de adunarea generală a acționarilor; acțiunile nu au o dată de scadență fixă - sunt capital permanent care nu poate fi „rambursat” sau răscumpărat; desfășurarea unei oferte publice inițiale de acțiuni crește semnificativ statutul întreprinderii ca împrumutat (evaluarea creditului crește; potrivit experților, costul atragerii de împrumuturi și serviciului datoriilor este redus cu 2-3% pe an); acțiunile pot servi și ca garanție pentru garantarea datoriilor; circulația acțiunilor companiei pe burse oferă proprietarilor oportunități mai flexibile de a părăsi afacerea; capitalizarea întreprinderii crește, se formează o evaluare de piață a valorii acesteia și se asigură condiții mai favorabile pentru atragerea investitorilor strategici; emisiunea de acțiuni creează o imagine pozitivă a întreprinderii în comunitatea de afaceri, inclusiv în cea internațională etc. Dezavantajele generale ale finanțării prin emisiunea de acțiuni ordinare includ: acordarea dreptului de participare la profiturile și managementul companiei pentru un număr mai mare de proprietari; posibilitatea pierderii controlului asupra întreprinderii; cost mai mare al capitalului strâns comparativ cu alte surse; complexitatea organizării și desfășurării problemei, costuri semnificative pentru pregătirea acesteia; o problemă suplimentară poate fi privită de investitori ca un semnal negativ și poate duce la o scădere a prețurilor pe termen scurt. Trebuie remarcat faptul că manifestarea deficiențelor enumerate în Federația Rusă are propriile sale specificități. În plus față de acestea, practica răspândită de a efectua oferte publice inițiale de acțiuni de către întreprinderile rusești este împiedicată atât de factori externi (subdezvoltarea pieței de valori, particularitățile reglementării legale, disponibilitatea altor surse de finanțare), cât și de restricții interne (nepregătirea majorității întreprinderi pentru o ofertă publică inițială de acțiuni, atitudine precaută a proprietarilor față de eventualele costuri ale „transparenței”, teama de pierdere a controlului etc.). Să le privim mai detaliat.
O problemă semnificativă cauzată de particularitățile reglementării legale este intervalul de timp dintre data deciziei de plasare a acțiunilor și începerea circulației acestora pe piața secundară.
O altă limitare semnificativă este cerința de a asigura „transparența”. Dezvăluirea informațiilor atunci când se efectuează o ofertă publică inițială este necesară într-o măsură mult mai mare decât la obținerea diferitelor tipuri de împrumuturi. În același timp, datorită climatului juridic stabilit și a practicilor de afaceri consacrate, multe întreprinderi rusești reacționează foarte sensibil la cerința de „transparență”. Dezvăluirea informațiilor despre proprietarii finali, schemele de reducere a impozitelor etc. poate face o companie o țintă ușoară pentru preluare prin intermediul autorităților judiciare, de aplicare a legii și fiscale.
Multe întreprinderi rusești nu sunt pregătite să efectueze o ofertă publică inițială de acțiuni ale întreprinderii. Transparența în afaceri este în majoritatea cazurilor o consecință a unei strategii clare de dezvoltare (un plan de afaceri justificat din punct de vedere economic) și a unei structuri de management corespunzătoare care vă permite să vă atingeți obiectivele, să gestionați creșterea, să controlați riscurile și să utilizați eficient capitalul. Doar câteva întreprinderi autohtone îndeplinesc aceste criterii.
O altă sursă externă importantă a resurselor financiare ale întreprinderii sunt alocațiile bugetare.
Alocațiile bugetare pot fi acordate întreprinderilor, de regulă de stat, sub următoarele forme: investiții bugetare, subvenții guvernamentale, subvenții guvernamentale. Investițiile bugetare sunt alocarea de fonduri de la bugetele de stat sau locale pentru dezvoltarea producției, în primul rând sub formă de investiții de capital. Acestea sunt trimise către sectoare și proiecte prioritare care determină dezvoltarea economiei țării în ansamblu. Subvențiile de stat sunt alocarea de fonduri de la buget pentru a acoperi pierderile unei întreprinderi, de regulă, în cazul în care pierderea este o consecință a unei anumite politici de stat, de exemplu, stabilirea prețurilor. Subvențiile guvernamentale sunt alocarea de fonduri de la buget către entități de afaceri pentru a rezolva anumite sarcini în cadrul diferitelor tipuri de programe guvernamentale. Încasările din fondurile fiduciare ale statului sunt identice ca conținut cu alocările bugetare. Ele vin sub formă de investiții guvernamentale și subvenții. Aceste resurse oferite sunt de natură țintită, care reiese din esența acestor fonduri. Resursele financiare ale împrumutului includ: 1) împrumutul bancar. Necesitatea acestuia este determinată de natura circulației capitalului fix și de rulment. De exemplu, o întreprindere a produs unele produse finite, adică o anumită parte din rezervele sale de producție a trecut într-o formă de mărfuri, dar înainte de a vinde aceste produse, adică de a le achiziționa în formă monetară, întreprinderea are nevoie să investească în achiziționarea de materii prime, materiale care înseamnă avansare într-un nou ciclu. Este nevoie de fonduri de împrumut care să fie atrase pentru un anumit timp și în mod rotativ. Același lucru se observă dacă întreprinderea are nevoie de fonduri suplimentare pentru a crește volumul producției, precum și pentru a depăși întreruperile temporare în procesul de producție și vânzarea produselor. 2) un credit bugetar, care funcționează pe aceleași principii ca și un credit bancar. 3) împrumutul comercial reprezintă achiziția de bunuri sau servicii cu plată amânată. Un astfel de acord este oficializat printr-un bilet la ordin special - o factură comercială. Împrumuturile, spre deosebire de alocările bugetare, sunt efectuate în conformitate cu principiile rambursării, plății și securității. Tranziția la condițiile de piață pentru agricultură, introducerea principiilor comerciale în activitățile întreprinderilor și privatizarea întreprinderilor de stat necesită noi abordări înainte de formarea resurselor financiare. În prezent, un loc important în sursele de resurse financiare îl revin acțiunilor și altor contribuții ale persoanelor fizice și juridice, membri ai forței de muncă. În același timp, volumele de resurse financiare care provin din structurile industriale și volumele subvențiilor bugetare de la organele guvernamentale sunt reduse semnificativ. Importanța profiturilor, a deprecierii și a fondurilor de împrumut în formarea resurselor financiare ale întreprinderilor este în creștere.
3. Probleme de formare a surselor proprii ale unei întreprinderi într-o criză
O criză economică este un fenomen normal al unei economii de piață, în care doar cele mai puternice întreprinderi supraviețuiesc și câștigă imunitate și experiență. Sarcina unei întreprinderi în timpul unei crize este de a se adapta la condițiile unui „mediu economic sau de piață înconjurător schimbat”. Orice situație de pe piață care duce la o reducere forțată a volumelor de producție, faliment, o creștere a creanțelor, vânzarea urgentă a activelor și reutilizarea producției se încadrează în definiția de „criză”.
În timpul unei crize, în viața unei întreprinderi apar întotdeauna probleme legate de lipsa resurselor financiare, iar aceasta devine vulnerabilă în toate domeniile de activitate.
În timpul unei crize, rezultatul financiar al multor întreprinderi este o pierdere. Acest lucru sugerează că întreprinderii nu numai că nu are profitul necesar pentru acumularea de fonduri, plata impozitelor la buget și creșterea proprietății întreprinderii, dar și că cheltuielile întreprinderii depășesc veniturile. Adesea, întreprinderile nu pot face față acestei probleme, în urma căreia dau faliment.
Problema crizei se referă și la surse proprii precum taxele de amortizare. Ele reprezintă expresia monetară a valorii mijloacelor fixe de producție. Taxele de amortizare sunt incluse în costurile de producție și trebuie returnate în contul bancar al companiei ca parte a încasărilor din vânzările de produse. Dar multe întreprinderi care operează în timpul unei crize primesc venituri care nu sunt capabile să-și acopere toate cheltuielile. Prin urmare, deducerile din amortizare nu sunt adesea returnate în contul curent al companiei. Ca urmare, sursele interne de finanțare pentru producția simplă și extinsă sunt reduse, iar întreprinderea nu funcționează pe deplin.
Într-o situație de criză, situația unei întreprinderi poate fi îmbunătățită cu ajutorul unor contribuții suplimentare la capitalul autorizat al întreprinderii. Aceste contribuții nu sunt recunoscute ca profit al organizațiilor și nu sunt supuse taxei pe valoarea adăugată. Problema primirii de contribuții suplimentare la capitalul autorizat poate consta în faptul că fondatorii pot avea mai puține fonduri de folosit pentru a majora capitalul autorizat al întreprinderii.
Stabilitatea financiară a unei întreprinderi depinde în mare măsură de starea economiei țării în ansamblu. În perioada crizei, statul a redus cuantumul fondurilor alocate pentru sprijinirea întreprinderilor. Aceste fonduri erau surse proprii ale întreprinderii (alocații bugetare etc.). O reducere a acestor venituri afectează situația financiară a întreprinderii și funcționarea acesteia în ansamblu.
Concluzie
Funcționarea unei întreprinderi este imposibilă dacă nu dispune de resurse financiare. După cum sa menționat deja, prima și cea mai importantă condiție pentru funcționarea unei întreprinderi este prezența propriilor surse de resurse financiare. Necesitatea propriilor surse de resurse financiare constă în faptul că, dacă întreprinderea este dominată de fonduri împrumutate, pur și simplu nu va putea face față obligațiilor de rambursare a fondurilor împrumutate și nu va funcționa pe deplin.
Acest rezumat a examinat compoziția surselor proprii ale întreprinderii și a reflectat problemele formării și utilizării unora dintre ele. Pe baza acestor indicatori, se poate aprecia starea financiară a întreprinderii.
Pentru ca o întreprindere să funcționeze normal în timpul unei crize și ca rezultatul financiar al acesteia să fie un profit și nu o pierdere, este necesar să se efectueze o analiză financiară a stării întreprinderii. Nu numai întreprinderea în sine, ci și creditorii, furnizorii și cumpărătorii sunt interesați de această analiză.
Specialitate
Lucrări de curs
pe tema: „Surse de resurse financiare”.
Executor testamentar:
supraveghetor:
profesor ""
Introducere
1.1. Resurse financiare
2. Influenţa surselor de resurse financiare asupra rezultatelor activităţii economice a întreprinderii
2.1. Situația financiară a întreprinderii și formele de finanțare a acesteia
2.2. Influența surselor individuale de resurse financiare asupra rezultatelor activității economice a unei întreprinderi
3. Dezvoltarea surselor de resurse financiare și a activităților în raport cu acestea de servicii financiare în relațiile de piață
3.1. Surse de resurse financiare într-o economie de piață
3.2. Activitățile serviciilor financiare și ale managerilor financiari într-o economie de piață
Concluzie
Literatură
Aplicații
Introducere
În structura relațiilor financiare ale economiei naționale, finanțele întreprinderilor (organizații, instituții) ocupă poziția inițială, determinantă, deoarece deservesc veriga principală a producției sociale, unde se creează beneficii materiale și intangibile și masa predominantă a se formează resursele financiare ale țării. Finanțarea întreprinderii nu este doar o componentă, ci și o parte specifică a finanțării. Ele sunt caracterizate, pe de o parte, de trăsături care caracterizează natura economică a finanțelor în ansamblu, iar pe de altă parte, de trăsături determinate de funcționarea finanțelor în diferite sfere ale producției sociale. Și cu atât mai importantă este alegerea surselor lor. Prin urmare, scopul acestui curs este de a arăta importanța alegerii corecte a surselor de resurse financiare pentru funcționarea ulterioară a întreprinderii.
Ca parte a acestui curs, pentru a acoperi subiectul, este necesar să se ia în considerare resursele financiare în general pentru a avea o idee despre esența problemei și pentru a se familiariza cu principalele surse de resurse financiare. De asemenea, importantă va fi încercarea de a releva influența surselor de resurse financiare asupra activităților economice ale întreprinderii în funcție de principalele surse de resurse financiare. Ei bine, în al treilea capitol este necesar să luăm în considerare obiectul cercetării din punctul de vedere al unei economii de piață moderne și să determinăm acțiunile serviciilor financiare și ale managerilor financiari într-o astfel de economie.
1. Clasificarea surselor de resurse financiare
1.1. Resurse financiare
Resursele financiare ale unei întreprinderi sunt venituri și încasări bănești aflate la dispoziția unei entități comerciale și destinate îndeplinirii obligațiilor financiare, efectuarii de cheltuieli pentru reproducerea extinsă și stimularea economică a lucrătorilor. Formarea resurselor financiare se realizează pe cheltuiala fondurilor proprii și echivalente, mobilizarea resurselor pe piața financiară și primirea de fonduri din sistemul financiar-bancar în ordinea redistribuirii.
Resursele financiare sunt direcționate spre dezvoltarea producției, întreținerea și dezvoltarea instalațiilor neproductive, consumului și rămân, de asemenea, în rezervă. Resursele financiare utilizate pentru desfășurarea procesului de producție (cumpărarea de materii prime, bunuri și alte obiecte de muncă, unelte, forță de muncă și alte elemente de producție) reprezintă capitalul în forma sa monetară. Astfel, capitalul face parte din resursele financiare.
Capitalul este valoarea care produce plusvaloare. Doar investițiile în activitatea economică și investițiile acesteia creează profit. Capitalul trebuie să circule constant. Cu cât se realizează mai multă rotație de capital într-un an, cu atât este mai mare profitul anual al investitorului.
Structura capitalului include fonduri investite în active fixe, active necorporale, capital de lucru și fonduri de circulație.
Mijloacele fixe sunt mijloace de munca (cladiri, utilaje, transport etc.) care sunt folosite in mod repetat in procesul economic fara a-si schimba forma fizica. Costul mijloacelor fixe, cu excepția terenului, este transferat parțial, pe măsură ce acestea se uzează, la costul produselor și returnat în timpul procesului de vânzare. În fondul de amortizare se acumulează sume de bani corespunzătoare uzurii mijloacelor fixe. El este în continuă mișcare. Numerarul avansat pentru achiziționarea de mijloace fixe se numește active fixe. Rolul finanțelor în medierea circulației valorii mijloacelor fixe prin formarea și utilizarea fondurilor în scopuri speciale este vizibil clar în Anexa nr.2.
Imobilizările necorporale reprezintă investiții ale fondurilor unei întreprinderi în obiecte necorporale care sunt utilizate pe o perioadă lungă de timp în activitățile de afaceri și generează venituri. Activele necorporale includ drepturi de utilizare a terenurilor, resurselor naturale, brevete, licențe, drepturi de autor, mărci comerciale etc. Imobilizarile necorporale sunt folosite o perioada indelungata, iar in timp, majoritatea isi pierd din valoare. O caracteristică a imobilizărilor necorporale este lipsa unei structuri corporale, dificultatea de a determina valoarea și ambiguitatea în determinarea profitului utilizării lor.
Capitalul de rulment din punct de vedere al conținutului de material reprezintă stocurile de materii prime, semifabricate, combustibil, containere, produse în curs și semifabricate auto-realizate, articole de valoare redusă și purtabile. Activele de producție care lucrează participă o singură dată la procesul de producție, schimbându-și în același timp forma materială și naturală. Costul acestora este transferat complet către produsul nou produs. Scopul principal al capitalului de lucru este de a asigura continuitatea si ritmul productiei. Fondurile de circulație sunt asociate cu deservirea procesului de circulație a mărfurilor. Acestea includ produse de producție, dar nevândute, stocuri de mărfuri, numerar în mână, în decontări și altele. Prin natura participării lor la procesul de producție, capitalul de lucru și fondurile de circulație sunt strâns interconectate și se deplasează constant din sfera producției în sfera circulației și invers. Numerarul investit în activele curente de producție și fondurile de circulație constituie capital de lucru (prezentat în Anexa nr. 3).
Utilizarea resurselor financiare este efectuată de întreprindere în multe domenii, dintre care principalele sunt:
Plăți către organele sistemului financiar și bancar din cauza îndeplinirii obligațiilor financiare. Acestea includ: plățile de impozite către buget, plata dobânzilor către bănci pentru utilizarea creditelor, rambursarea împrumuturilor luate anterior, plăți de asigurări etc.;
Investiție de fonduri proprii și costuri de capital (reinvestire) asociate cu extinderea producției și reînnoirea tehnică a acesteia, trecerea la noi tehnologii avansate etc.;
Investiția de resurse financiare în titluri de valoare achiziționate de pe piață: acțiuni și obligațiuni ale altor companii, de obicei strâns asociate cu livrările cooperante cu o întreprindere dată, în împrumuturi guvernamentale etc.;
Dirijarea resurselor financiare către formarea de fonduri monetare cu caracter stimulativ și social;
Utilizarea resurselor financiare în scopuri caritabile, sponsorizare etc.
Managementul resurselor financiare este unul dintre subsistemele cheie ale sistemului general de management al întreprinderii. În cadrul acestuia, sunt rezolvate următoarele probleme:
1) Care ar trebui să fie dimensiunea și compoziția optimă a activelor întreprinderii pentru a atinge scopurile și obiectivele stabilite pentru întreprindere?
2) Unde găsiți sursele de finanțare și care ar trebui să fie compoziția optimă a acestora?
3) Cum se organizează managementul actual și viitor al activităților financiare, asigurând solvabilitatea și stabilitatea financiară a întreprinderii?
1.2. Surse de formare a resurselor financiare
Gruparea resurselor financiare este prezentată în Anexa nr. 1 cu câteva completări la următoarele.
Principala sursă de resurse financiare în întreprinderile care operează este costul produselor vândute (serviciile furnizate), diferite părți ale cărora, în procesul de distribuție a veniturilor, iau forma veniturilor în numerar și a economiilor. Resursele financiare sunt formate în principal din profituri (din activități de bază și din alte activități) și din cheltuielile de amortizare. Alături de acestea, sursele de resurse financiare sunt: încasările din vânzarea proprietății pensionate, pasivele stabile, diverse venituri vizate (taxe pentru întreținerea copiilor în instituțiile preșcolare etc.), mobilizarea resurselor interne în construcții etc. .
Procesele de privatizare a proprietății de stat desfășurate pretutindeni în anii 1990 au dus la apariția unei alte surse de resurse financiare - acțiuni și alte contribuții ale membrilor colectivului de muncă - care și atunci a jucat un rol important.
Pe piața financiară pot fi mobilizate resurse financiare semnificative, în special pentru întreprinderile nou create și reconstruite. Formele de mobilizare a acestora sunt: vânzarea de acţiuni, obligaţiuni şi alte tipuri de titluri emise de o întreprindere dată, investiţii în credit.
Dar formarea inițială a resurselor financiare are loc încă la momentul înființării întreprinderii, când se formează capitalul autorizat. Sursele sale, în funcție de formele organizatorice și juridice de management, sunt: capitalul social, aporturile sociale ale membrilor cooperativelor, resursele financiare ale industriei (în menținerea structurilor industriei), creditul pe termen lung, fondurile bugetare. Mărimea capitalului autorizat arată mărimea acelor fonduri - capital fix și capital de lucru , - care sunt investite în procesul de producţie.
Implementarea relaţiilor financiare presupune prezenţa resurselor financiare la întreprindere. Resurse financiare - aceasta este totalitatea fondurilor întreprinderii destinate să îndeplinească obligațiile financiare și să suporte costuri pentru a asigura reproducerea extinsă.
Sursele proprii de resurse financiare includ:
Capital autorizat (AC).
Profit din vânzarea produselor.
Deduceri de amortizare.
Finanțare cu scop special.
Dividende pe acțiunile deținute de o societate pe acțiuni (SA).
Capitalul autorizat este capitalul de pornire necesar unei întreprinderi pentru a desfășura activități financiare și economice în vederea realizării de profit. Contribuțiile la capitalul autorizat sunt împărțite în depozite în numerar și depozite în proprietate transferate de participant pentru a-și rambursa obligațiile din depozit.
Capitalul autorizat este baza de proprietate a activităților organizației; el determină ponderea fiecărui participant la conducerea întreprinderii și garantează interesele creditorilor săi.
Profitul este un indicator general al rezultatelor financiare ale activității economice, exprimând diferența pozitivă dintre venituri și costuri pentru o anumită activitate comercială.
Profitul contabil este suma totală a profitului pentru o anumită perioadă, reflectată în bilanţ. Include:
1. profit din vânzările de produse;
2. profit din alte vânzări;
3. excesul veniturilor din operatiuni neexploatare fata de cheltuielile pentru aceste operatiuni.
Profitul din vânzările de produse este diferența dintre veniturile din vânzările de produse minus impozitele indirecte și costul de producție.
Profitul din alte vânzări reprezintă veniturile din vânzarea proprietății, deșeurilor și activelor necorporale minus costurile acestor vânzări.
Veniturile din tranzacții nerealizate includ toate celelalte tipuri de venituri: venituri din participarea la capitalul propriu într-o asociere în participație, din leasing imobiliar (venituri din chirie), dividende primite și dobânzi la titluri de valoare, amenzi primite etc.
Taxele de amortizare sunt fonduri destinate să compenseze uzura elementelor legate de mijloacele fixe ale întreprinderii (mijloace fixe). Taxele de amortizare sunt distribuite pentru restaurare completă și parțială (reparații majore). Amortizarea se calculează lunar
Finanțarea direcționată este banii primiți de o organizație pentru a finanța activități vizate.
Sursa resurselor financiare o constituie primirea de bani din emisiunea de titluri de valoare (acțiuni, obligațiuni, cambii etc.), din vânzarea acestora, inclusiv din speculații cu acestea.
Împrumutat– resursele financiare atrase de întreprinderi pe baza proprietății temporare necesită returnarea într-un interval de timp clar stabilit și plata pentru utilizarea lor. Acestea includ:
· împrumuturi și împrumuturi de la instituții bancare;
· împrumuturi și împrumuturi de la alte întreprinderi (inclusiv conturi de plătit);
· împrumuturi garantate;
· alocații bugetare pe bază de rambursare.
· împrumut bancar– acestea sunt fonduri furnizate de o bancă unei întreprinderi pentru o perioadă determinată la anumite rate ale dobânzii pentru utilizarea prevăzută a acesteia.
Creanţe- aceasta este datoria unei intreprinderi fata de furnizorii de materii prime, materiale, semifabricate si produse de vanzare.
Legătură- un titlu de creanță care implică plăți regulate de dobândă fixată pe valoarea nominală - plăți cu cupon și obligația celui care a emis obligațiunea de a rambursa la timp valoarea nominală a obligațiunii.
În plus, capitalul împrumutat este clasificat în funcție de perioada de utilizare:
· Împrumuturi și împrumuturi pe termen scurt.
· Împrumuturi și împrumuturi pe termen lung.
· Creanţe.
Pe termen scurtîmprumuturile și împrumuturile servesc ca sursă de acoperire a activelor circulante. Plata anticipată este tratată ca un împrumut fără dobândă acordat furnizorilor.
Datoria pe termen scurt este considerată datorie aferentă împrumuturilor și creditelor primite, a căror perioadă de rambursare, conform condițiilor contractului, nu depășește 12 luni.
LA termen lung includ datoria pentru împrumuturile și creditele primite, a căror perioadă de rambursare, conform termenilor contractului, depășește 12 luni.
Dacă există o lipsă de resurse financiare proprii, întreprinderea poate utiliza resurse financiare împrumutate și atrase.
Sursele de resurse financiare împrumutate includ:
a) împrumuturi de la instituții financiare;
b) împrumuturi bugetare;
c) împrumuturi comerciale;
d) conturi de plătit, aflate în permanență în circulație și altele.
Sursele de resurse financiare atrase includ:
1) mijloace de participare la capitaluri proprii în activități curente și de investiții;
2) fonduri din emisiunea de valori mobiliare;
3) acțiuni și alte contribuții ale membrilor colectivului de muncă, persoane juridice și persoane fizice;
4) compensarea asigurărilor;
5) primirea plăților pentru franciză, închiriere, vânzări.
Fondurile împrumutate includ împrumuturi de la bănci comerciale și alte organizații de credit, precum și alte împrumuturi. Resursele financiare strânse includ fonduri strânse prin emiterea de acțiuni, alocații bugetare și fonduri din fonduri extrabugetare, precum și fonduri de la alte întreprinderi și organizații strânse pentru participarea la capital și în alte scopuri.
Toate pasivele întreprinderii sunt formate din fonduri împrumutate: interne (conturi interne de plătit, plăți amânate de impozite etc.) și externe (împrumuturi bancare și comerciale, emisiune de obligațiuni proprii, leasing financiar). În funcție de urgența rambursării, acestea sunt de obicei împărțite în datorii pe termen lung și pe termen scurt.
Pe baza duratei de utilizare, capitalul unei întreprinderi este împărțit în constant și variabil.
Capitalul constant este format din capitalul propriu al întreprinderii și fondurile sale împrumutate pe termen lung.
Una dintre problemele centrale ale managementului financiar este managementul prețului capitalului, care se bazează pe evaluarea nevoii de resurse și pe analiza prețului resurselor financiare individuale, care sunt determinate de interesele proprii ale întreprinderii și de legile cererii și ofertei de pe piețele de capital.
Când se analizează problema prețului capitalului, sursele formării acestuia sunt de obicei împărțite în interne și externe.
Intern - creat în cursul activităților întreprinderii, a cărui plată pentru utilizarea poate fi pierdut venitul mediu de piață din profitul reportat, capitalul de rezervă și de asigurare etc.
Externe - resursele sunt achiziționate de pe piețele financiare și au propriile condiții de atracție, termen și preț. Prețul resurselor externe poate fi: dobânda plătită pentru utilizarea creditelor bancare; amenzi și penalități pentru împrumuturile comerciale; dobânzi la obligațiunile emise; reducere la facturi; dividendul plătit acţionarilor.
Suma totală de fonduri care trebuie plătită pentru utilizarea unui anumit volum de resurse financiare, exprimată ca procent din acest volum, se numește prețul capitalului.
Conceptul de preț al capitalului este unul dintre cele de bază în teoria managementului întreprinderii. Nu se limitează la calcularea dobânzii care trebuie plătită proprietarilor de resurse financiare, ci caracterizează și rentabilitatea capitalului investit pe care întreprinderea trebuie să o asigure pentru a nu-și reduce valoarea de piață.
Pentru a acoperi nevoile de capital fix și de rulment, în unele cazuri devine necesar ca o întreprindere să atragă capital împrumutat. O astfel de nevoie poate apărea ca urmare a abaterilor în circulația normală a fondurilor din motive independente de controlul întreprinderii:
Parteneri neobligatori, circumstanțe de urgență etc.;
În timpul reconstrucției și reechipării tehnice a producției;
Din cauza lipsei unui capital de pornire suficient;
Din alte motive.
Capitalul împrumutat în funcție de perioada de utilizare este împărțit în pe termen lung și pe termen scurt. Datoriile pe termen lung includ capitalul cu o scadență mai mare de un an, iar până la un an sunt clasificate ca pasive pe termen scurt. Elementele de capital fix, precum și cea mai stabilă parte a capitalului de lucru (stocuri de asigurări, parte din conturile de creanțe) trebuie finanțate din capitalul pe termen lung. Restul activelor curente, a căror valoare depinde de fluxul de mărfuri, este finanțat prin capital pe termen scurt.
Principalele forme de datorii pe termen lung sunt împrumuturile bancare pe termen lung și fondurile împrumutate pe termen lung (datoria pe un credit fiscal; datoria pe obligațiuni emise; datoria pe asistență financiară acordată pe bază de rambursare etc.), perioada de rambursare de care încă nu a venit sau a fost rambursat în termenul prevăzut.termen.
Datoriile financiare pe termen scurt includ împrumuturile bancare pe termen scurt și fondurile împrumutate, diverse forme de conturi de plătit ale unei întreprinderi (pentru bunuri, lucrări și servicii; pentru efectele emise; pentru avansurile primite; pentru decontări cu fondurile bugetare și extrabugetare); pentru salarii; cu filiale; cu alți creditori) și alte datorii pe termen scurt.
Capitalul împrumutat se caracterizează prin următoarele caracteristici pozitive:
1. Oportunități de atragere suficient de largi, în special cu un rating de credit ridicat al întreprinderii, prezența garanției colaterale sau a garanției unui garant;
2. Asigurarea creșterii potențialului financiar al întreprinderii dacă este necesară extinderea semnificativă a activelor acesteia și creșterea ritmului de creștere a volumului activităților sale economice;
3. Cost mai mic în comparație cu capitalul propriu, datorită prevederii unui efect de „scut fiscal” (retragerea costurilor pentru menținerea acestuia din baza de impozitare la plata impozitului pe venit);
4. Capacitatea de a genera o creștere a rentabilității financiare (raportul rentabilității capitalului propriu).
În același timp, utilizarea capitalului împrumutat are următoarele dezavantaje:
1. Utilizarea acestui capital generează cele mai periculoase riscuri financiare în activitatea economică a întreprinderii. Nivelul acestor riscuri crește proporțional cu creșterea proporției de utilizare a capitalului împrumutat;
2. Activele formate din capitalul împrumutat generează o rată mai mică a profitului, care se reduce cu valoarea dobânzii la împrumut plătită sub toate formele sale;
3. Dependența ridicată a costului capitalului împrumutat de fluctuațiile condițiilor pieței financiare. Într-o serie de cazuri, când rata medie a dobânzii la împrumut de pe piață scade, utilizarea împrumuturilor primite anterior (în special pe termen lung) devine neprofitabilă pentru întreprindere din cauza disponibilității unor surse alternative mai ieftine de resurse de credit;
4. Complexitatea procedurii de atragere, întrucât furnizarea de fonduri de credit depinde de deciziile altor entități comerciale, necesită în unele cazuri garanții sau garanții corespunzătoare de la terți.
Resursele împrumutate nu sunt proprietatea unei anumite întreprinderi și utilizarea lor este plină de pierderea independenței pentru aceasta. Fondurile împrumutate sunt furnizate în condiții de urgență, plată și rambursare, ceea ce duce în cele din urmă la o rotație mai rapidă a acestora în comparație cu resursele proprii. Fondurile împrumutate includ diverse tipuri de împrumuturi atrase din alte părți ale sistemului de credit (bănci, instituții de investiții, stat, întreprinderi, gospodării).
Resursele atrase sunt fonduri care nu aparțin întreprinderii, dar sunt temporar în circulația acesteia. Aceste fonduri, înainte de a apărea sancțiuni (amenzi sau alte obligații față de proprietari), pot fi utilizate la discreția entității comerciale. Acestea sunt, în primul rând, pasive stabile - restanțele salariale către angajați, datorii către buget și fonduri extrabugetare, fonduri de la creditori primite sub formă de plăți anticipate etc.
Relația dintre aceste elemente de resurse financiare determină stabilitatea financiară a unei entități de afaceri.
Următorul semn al alocării elementelor de resurse financiare este urgența utilizării. De regulă, resursele se clasifică în: pe termen scurt; pe termen mediu; termen lung.
Resurse pe termen scurt - perioada de valabilitate a acestora este de până la un an. Conceput să finanțeze activitățile curente ale întreprinderii: formarea de capital de lucru, investiții financiare pe termen scurt, decontări cu debitorii.
Resursele pe termen mediu - de la unu la 3 ani - sunt folosite pentru înlocuirea elementelor individuale ale mijloacelor fixe, reconstrucția și reechiparea acestora. În acest caz, de regulă, scopul nu este schimbarea tehnologiei sau înlocuirea completă a echipamentelor.
Resursele pe termen lung - sunt atrase, de regulă, pe o perioadă de la 3 până la 5 ani și sunt utilizate pentru finanțarea mijloacelor fixe, a investițiilor financiare pe termen lung și a finanțării de risc. În opinia noastră, termenul minim (3-5 ani) al acestor fonduri este determinat de perioada de valabilitate a mijloacelor fixe. Acesta este cât timp, în medie, sunt folosite mașinile și echipamentele în țările dezvoltate economic. Dincolo de această perioadă, utilizarea lor este plină de o supraestimare a costului produselor fabricate (din cauza uzurii morale și fizice). Întrucât limita de timp inferioară pentru utilizarea acestor resurse este determinată de funcționarea mașinilor și echipamentelor, este logic să se aloce un alt grup de resurse aici - pentru finanțarea obiectelor dincolo de scopuri pe termen lung, adică. clădiri, structuri. Termenul poate fi de 10-15 ani sau mai mult. Tocmai pentru acești termeni este posibil să obțineți un credit ipotecar.
- 1c întreprindere 8,3 luni închidere. Instrucțiuni pas cu pas despre cum să închideți un trimestru pentru un contabil începător. Stabilirea politicii contabile a unei organizații
- Vânzări de OS în contabilitate 1C 8.3. Cum se reflectă vânzarea activelor fixe și a activelor financiare în 1c. Vanzarea mijloace fixe cu refacere prime de amortizare
- Calculul si calculul costurilor produsului Calculul costurilor prin alocarea costurilor
- Cei mai fericiți oameni de pe Pământ: caracteristici și fapte interesante